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总体看有色先扬后抑铜镍空单持有

2019-04-11 05:51:35来源:励志吧0次阅读

总体看有色先扬后抑 铜镍空单持有

上周有色金属先扬后抑,沪铜下跌1.49%,沪铝上涨0.98%,沪锌上涨0.22%,沪镍下跌4.5%。资金流向方面,有色板块资金流出约10亿,沪铜(-2.73亿),沪铝(-56.26亿),沪锌(+9.29亿),沪镍(-42.06亿)。

上周宏观面主要消息如下:

美国:

1.美联储维持既定利率不变,并将于10月启动缩表,总体符合市场预期;2.美联储将2017年实际GDP增速上调0.2%至2.4%,下调核心PCE通胀率0.2%至1.5%;3.美国9月Markit制造业PMI初值为53,符合预期。

欧元区:

1.欧元区9月制造业PMI初值为58纸尿布批发
.2,创79个月新高,预期为57.2;2.欧元区8月CPI终值同比+1.5%,符合预期。

总体看,宏观面因素对有色金属影响呈中性。

现货方面:

截止,1#铜现货价格为49780元/吨,较前周下跌710元/吨,较近月合约升水210元/吨,进口与交割货源将陆续入市,下游企业保持刚需,在前周集中买入后上周采购量有所下降搜了网口碑怎么样
,现货报价由升水40元/吨-升水80元/吨小幅下调至升水20元/吨-升水60元/吨,但周末进口还未入市,部分贸易商为即将到来的国庆长假备货做准备,加上期铜回调,持货商挺价意愿再起,现货报价上抬至升水50元/吨-升水100元/吨,逢低成交仍保持活跃;

当日,A00#铝现货价格为16240元/吨,较前周上涨50元/吨,较近月合约贴水50元/吨,上周铝价波动较大,贸易商分歧大,下游亦表现观望,市场畏高情绪弥漫,持货商急于逢高换现,现货贴水一度扩大接近300元/吨,周末的大跌现货贴水虽然收窄至200以内,但恐慌心理仍难以改善成交情况;

当日,0#锌现货价格为26050元/吨,较前周上涨170元/吨,较近月合约升水1040元/吨,炼厂周初正常出货,下半周锌价跳水,部分炼厂惜售,周内因普通品牌货源偏紧,升水坚挺,贸易商长单交投意愿较低,下游逢低备库情绪高,市场整体成交活跃,好于前周;

当日,1#镍现货价格为85950元/吨,较前周下跌2800元/吨,较近月合约升水3030元/吨,不锈钢厂择低采购,提前为国庆期间备货,市场成交量较好,尤其在周初及周四,但俄镍货源仍趋紧,市场持货商大量出货意愿并不强烈,电镀企业低价采购积极性亦较高,当周金川下调镍价2200元至86200元/吨。

库存方面:

LME铜库存为30.91万吨,较前周增加4700吨;上期所铜库存小计14.13万吨,较前周减少25429吨;

LME铝库存为129.49万吨,较前周减少18550吨;上期所铝库存小计54.28万吨,较前周增加7122吨;

LME锌库存为26.34万吨,较前周减少350吨;上期所锌库存小计6.72万吨,较前周减少2438吨;

LME镍库存为38渔网价格供应
.13万吨,较前周减少2748吨;上期所镍库存小计5.53万吨,较前周减少4629吨。

内外比价及进口盈亏方面:

截止9月22日,伦铜现货价为6405美元/吨,较3月合约贴水41.25美元/吨;沪铜现货对伦铜现货实际比值为7.79(进口比值为7.8),进口盈利277元/吨;沪铜连3合约对伦铜3月合约实际比值为7.8(进口比值为7.8),进口盈利9元/吨;

当日,伦铝现货价为2136美元/吨,较3月合约贴水21.5美元/吨;沪铝现货对伦铝现货实际比值为7.64(进口比值为8.16),进口亏损932元/吨;沪铝连3合约对伦铝3月合约实际比值为7.8(进口比值为8.16),进口亏损753元/吨;

当日,伦锌现货价为3113美元/吨,较3月合约升水46美元/吨;沪锌现货对伦锌现货实际比值为8.63(进口比值为8.3),进口盈利614元/吨;沪锌连3合约对伦锌3月合约实际比值为8.07(进口比值为8.31),进口亏损718元/吨;

当日,伦镍现货价为10575美元/吨,较3月合约升水3.5美元/吨;沪镍现货对伦镍现货实际比值为8.18(进口比值为7.97),进口盈利2108元/吨;沪镍连3合约对伦镍3月合约实际比值为7.97(进口比值为7.97),进口亏损5.04元/吨。

本周重点关注数据及事件如下:欧元区9月经济景气指数;美国第2季度实际GDP终值;欧元区9月CPI初值;美国8月核心PCE物价指数;我国9月官方制造业PMI值。

产业链消息方面:

上周国内进口铜精矿现货TC报美元/吨;据MyMetal,截止9月22日,全国锌锭社会库存9.01万吨,环比-0.33万吨;据SMM,截止9月22日,全国七大港口镍矿库存710万湿吨,环比+7万湿吨。

综合看,上周美联储会议宣布10月开始缩减4.5万亿美元的资产负债表规模,基本符合市场预期,但多数美联储官员预计年内还有一次加息,令12月加息预期升温,对美元指数构成支撑,有色金属纷纷回调,创逾一个月以来新低。鉴于本周美国将公布特朗普税改的框架,以及近期欧央行频繁释放鸽派信号,美元仍有支撑,对有色金属有所抑制。四季度加工费上调反映铜精矿供应增加,预计铜价本周依旧保持弱势,CU1711空单持有;受河南电解铝企业焦作万方、中州铝业冬季采暖季限产动作提前公告提振,周中铝价一举突破17000关口,但周后资金撤离令铝价高位回落,但山东省大概率将在合规产能基础上进行限产,一旦有相关公告出台,铝价必将受提振而大涨,AL1712多单仍可持有;国产锌锭仍较少,加之进口锌入市不多,现货供应依然偏紧,随着国庆假期临近,下游或积极备库,锌锭库存仍有继续下降的可能,锌价下方存支撑,ZN1711多单轻仓持有;印尼青山8万吨钢材进入国内,叠加无锡钢贸环保影响不锈钢消费,致使国内不锈钢销售难度加大,200系、300系上周分别下跌3.6%和4.9%,在仍有盈利的情况下,钢厂为促成交,仍有继续下调成品价格的可能,镍价承压,NI1801空单持有。

单边策略:CU1711、NI1801空单持有,AL1712多单持有,ZN1711多单轻仓持有。

套保策略:铜、镍保持50%卖保头寸不变,铝保持50%买保头寸不变,锌保持25%买保头寸不变。

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