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聯明股份獲672億資金追捧募資目標僅達七

2019-06-05 23:04:07来源:励志吧0次阅读

  联明股份获672亿资金追捧 募资目标仅达七成

  打新,这恐怕是本周A股市场上火的一个词汇。但是究竟有多火?要回答这个疑问,中签率以及冻结的资金,或许是重要的指标。当此轮四只新股中的联明股份,在昨日晚间早早披露了中签率公告后,其堪称"千挑万选"的中签率,以及逾672亿元的申购资金,深深地吸引了各方的眼球。

  讓人意外的是,雖然有672億資金鐘情聯明股份,公司卻僅僅以9.93元的價格發行,由此計算,公司僅獲得募投項目所需資金的七成。

  机构打新已无优势/

  面对联明股份披露的中签数据,相信大多数参与申购的投资者,都会由衷感到中签机会的渺茫。

  联明股份公告称,公司本次发行采用下向投资者询价配售 与上按市值申购定价发行相结合的方式进行,发行总量为2000万股;回拨机制启动前,下发行数量为1200万股,占发行总量的60%;上发行数量为800万股,占本次发行总量的40%。

  根据上申购情况,上初步有效申购倍数为515.41倍,高于150倍。根据回拨安排,联明股份和主承销商将发行股份的50%由下回拨至上。回拨后,下终发行数量为200万股,仅占发行总量的10%;上终发行数量为1800万股,占发行总量的90%。

  根据上证所提供的数据,联明股份本次上发行有效申购户数为86.66万户,有效申购股数为41.23亿股,上冻结资金量为409.44亿元,即使是启动回拨机制、上发行量较原计划大增之后,上中签率仅约为0.44%,远低于之前各机构的预测。而按照这一数据估算,在229个中签号中,只有1个中签号能中签。

  需要指出的是,即使是229分之1的概率,上申购的投资者也是幸运的。因为带着极大热情参与打新的机构们,有效申购股份数达26.51亿股,对应申购资金达到263.25亿元,却仅仅获得200万股的份额,认购倍数达到了惊人的1325.55倍,配售率却仅为0.075%。

  由于回拨机制的影响,机构已经不是传统意义上的打新赢家了。根据联明股份的数据显示,下申购规模以百万、千万股计的机构,终获配股份数在1万股以下的不在少数,甚至还出现了获配1000多股的情况。以上投摩根成长动力混合型证券投资基金为例,其申购股份数为150万股,但终仅获配1135股;而普通投资者上申购中签1个号,就能够获配1000股。

  ""的"低"发行价/

  对于身为IPO主角的联明股份来说,面对各路资金超高的打新热情,以及合计672亿元的申购资金,或许有着极为复杂的心情。因为按9.93元/股的发行价,以及2000万股的发行量估算,公司融资金额仅1.99亿元,扣除发行费用后为1.71亿元,仅相当于2.5亿元IPO募投项目所需资金的68%。

  一位业内人士指出,在联明股份IPO过程中,2000万股发行量上限早已确定,公司没有足额募资的直接原因,正是终确定的9.93元/股的发行价。值得一提的是,联明股份的发行价远远低于市场的预期,如申银万国此前研究报告就曾预测,联明股份的发行价应该在13.90元附近。

  《每日经济》注意到,联明股份9.93元/股的发行价,对应2013年摊薄后市盈率为13.43倍。而公司所在行业为汽车制造业,中证指数有限公司发布的近一个月行业平均静态市盈率也为13.43倍。也就是说,联明股份的发行市盈率与行业平均市盈率保持了一致。

  根据今年1月12日证监会发布的 《关于加强新股发行监管的措施》要求,如果新股发行市盈率高于行业平均水平,将会面临推迟发行的"特殊待遇"。比如与联明股份同属于汽车制造业的北特科技,就将申购时间从原计划的昨日 ,推迟至7月10日,并会连续三周发布投资风险特别公告。也就是说,联明股份制定的9.93元/股的发行价,已经是保证公司按计划发行的值。

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